Под финансовой устойчивостью страховой компании понимается ее способность сохранять уровень платежеспособности в течение определенного периода времени при возможных неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки. Понятие финансовой устойчивости учитывает перспективы выполнения не только текущих, но и вновь возникающих обязательств. В свою очередь, платежеспособность - способность страховой компании выполнять существующие обязательства перед страхователями в определенный момент времени исходя из имеющихся у нее активов и других средств .
Поддержание финансовой устойчивости диктуется особым характером страховых отношений, построенных на принципах вероятности наступления страховых событий, ведь даже в идеальной ситуации независимых, одинаково распределенных рисков сохраняется риск случайности. Вследствие чего страховой компании требуется значительно больший капитал, чем предварительно оцененное математическое ожидание совокупного убытка. Дополнительные финансовые ресурсы, ввиду существования риска случайности, необходимы даже при достоверно известном математическом ожидании будущего совокупного убытка. Поэтому возникает задача определения объема собственного удержания (финансовый резерв) по существующим и вновь возникающим обязательствам по каждому виду страхования.
Расчет собственного удержания страховой компании подразделяется на три этапа.
Первым этапом дается модель определения величины возможных страховых выплат по видам страхования, предусматривающая накопление денежных средств страховщика до фиксированного объема, наличие которого позволяет избежать финансовых кризисов компании в связи с возникающей необходимостью осуществления выплат страхователям. То есть определяется максимальный объем средств, который страховая компания может пустить на выплаты, не рискуя дестабилизировать свое финансовое положение.
Так как все-таки страховая компания работает в условиях неопределенности, всегда остается риск превышения совокупного годового убытка над предусмотренной для выплат величиной.
Таким образом, вторым этапом рассматривается возможность вычисления размера гарантийной, или, по-другому, рисковой, надбавки совокупного портфеля страховой компании. Гарантийной ее называют, так как она поддерживает капитал, обеспечивающий надежность страховой компании, а рисковой - так как отражает потенциальное увеличение дохода инвестора в сравнении с безрисковым вложением капитала.
Входные данные, требуемые для расчета (Приложение 1):
Z - сумма средств страховой компании (резервов), предназначенная для выполнения страховщиком текущих обязательств и для расходов на ведение дела по страхованию рисков возникновения ущербов (убытков);
r - задаваемая норма доходности (процентная ставка нормы инвестиционной годовой доходности страховой компании);
P = SUM Pi - сумма страховых премий по видам страхования за рассматриваемый
i = 1 период; n
W = SUM Wi - совокупные выплаты страхователям, произведенные за i = 1 рассматриваемый период по видам страхования;
F - расходы на ведение дела и комиссионные выплаты, произведенные страховой компанией за период времени;
G - прочие доходы от страховой деятельности, кроме связанных с инвестициями;
T - временной интервал (как правило, берется равным одному году).
Страховщикам, осуществляющим свою деятельность в условиях неопределенности, необходим поиск оптимальной стратегии формирования финансовых резервов и управления ими, учитывающей особенности страхуемых рисков, так как с определенной долей вероятности у страховой компании может возникнуть дефицит финансовых ресурсов.
Такого рода поиск можно начинать с рассмотрения динамики активов, покрывающих страховые резервы. То есть проследить за изменением величины суммы резервов в процессе жизнедеятельности страховой компании за определенный отрезок времени.
Таким образом, мы получили совокупный объем средств, который может быть направлен страховой компанией на осуществление выплат без риска банкротства.
Так как вышеописанная оценка величины финансового резерва является оценкой уже сложившихся параметров страховых выплат, премий, расходов компании и иных накоплений по совокупному страховому портфелю организации, она не учитывает структурного (качественного) распределения совокупного убытка. Его получить значительно сложнее и в настоящей практике достоверно оценить тяжело хотя бы потому, что почти всегда не хватает требуемых данных (например, данных истории развития убытка), или из-за некорректно вводимой информации, да и значения совокупного убытка далеких прошлых лет в большинстве случаев не актуальны. Следствием этого является наличие риска превышения совокупного годового убытка над предусмотренной для выплат величиной.
Далее задача состоит в том, чтобы правильно разделить найденные показатели совокупного объема и относительной гарантийной надбавки соответственно видам страхования (по субпортфелям).
Допустимыми вариантами деления полученных величин в зависимости от того, зависимы или независимы субпортфели, являются деления соответственно пропорционально стандартным отклонениям выплат или пропорционально дисперсиям выплат. Однако на практике из-за высокого риска случайности количественная оценка корреляций субпортфелей (оценка их взаимосвязи) может быть только грубой, поэтому существует следующее общее правило деления : при разложении совокупного
портфеля на любые не обязательно независимые части (или полисы) W = W + ... + W
исследуемый параметр делится так, чтобы на i-й субпортфель (Wi), где 1 <= i <= I, приходилась доля, равная произведению исследуемого параметра на отношение
Cov(Wi,W)
---------.
Var(W)
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
